中国石油的青春一去不复返

时间:2020-09-04 14:10:42  来源:发发学堂

要点:

1、“问君能有几多愁,恰似满仓中石油;中国石油,在A股上市十三年,市值累计蒸发超8万亿,成为当之无愧的的跳水冠军。

2、 跟风巴菲特买入中国石油、上市定价虚高,国际油价暴跌、承销商在上市开盘时刻意做市,股民因为牛市刺激,疯狂和不理智,是导致中国石油慢慢长熊的重要原因

3、中国石油在A股市场中有魔咒之称;中国石油股价的异动大涨,一度成为A股市场的看空指标;但是现在魔咒威力也在减弱,不被大家重视啦。

4、股民问巴菲特:46岁,46元买的中国石油,这辈子还有望解套吗? 巴菲特说,20年!

5、中国车用燃油消耗占石油总消耗的比例近55%;新能源汽车的发展,也是未来遏制中国石油业绩拓展的重要因素。

若论中国股民最惨痛的投资记忆,中国石油一定是榜上有名的。提及套牢中国石油,A股几乎可以变出一本段子集来。“问君能有几多愁,恰似满仓中石油。”、“我站在中石油48元之巅,眼含热泪向山下俯瞰”、“中石油股价还不够买一升油的”……

2007年中石油以16.7元发行价上市,当日最高冲至48.6元;此后几乎就没有停止过下跌趋势,至2008年9月价格暴跌至7.08元/股;而现在到了2020年9月,股价又跌至4.5元/股。中国石油,在A股上市十三年,市值累计蒸发超8万亿,成为当之无愧的的跳水冠军。

曾经的中国石油,头顶着诸多光环,“亚洲最赚钱公司”、“中国总市值破万亿美元股票”等等,那么中国石油,是怎么跌落神坛的呢?

在2007年上市之际,A股市场此番正在经历一波大牛市,上证指数甚至创下6124点历史新高,牛市行情的刺激之下,当时的投资者也是疯狂和不理智的;此外,当年国际油价一路飙升至140美元以上,引发市场广阔想象空间。围绕中石油的投资价值也成为当年市场讨论异常激烈的话题之一。

当然,巴菲特也要背一口大黑锅。

早在2003年4月,正值中国股市低迷时期,巴菲特以每股1.6至1.7港元的价格大举介入中国石油H股23.4亿股,这是他所购买的第一只中国股票;然后几年间,港股中国石油价格一路上涨,买入成本盈利超10倍;股神巴菲特在“中国石油”港股中获得丰厚收益,大大刺激了投资者高价买入中国石油。

但是,在中国石油A股上市前两个月,巴菲特便清仓卖出了所有的中国石油股票,套现277亿元港币,成功在高点之前离场。不明就里的股民,傻傻的被套在了中国石油上。

中国石油发行价过高造就了这只万亿美元市值公司的巨大泡沫; 财经评论人叶檀曾对中石油上市做过这样的评价,“中国石油的上市过程像钓鱼,钓的是A股投资者。A、H两个市场发行价相差10倍以上,是个十足的奇迹,只能得出两个结论:中国石油在境外资本市场毫无定价权;境内的定价体制异常扭曲。

曾经,中国石油被视为A股魔咒;现在也不被大家重视啦。

因为中国石油的巨大市值,对指数涨跌有非常明显的助涨助跌作用,中国石油股价的异动大涨,甚至成为A股市场的看空指标,成为让不少投资者颇感忌惮的“中石油魔咒”。

但是,时至今日,股价连连下跌、市值仅剩万亿的中国石油对A股指数的影响力却在逐步减弱。数据显示,从2007年11月19日至今,中石油在沪深300指数的权重,从1.89%下降到0.42%;同时,中石油在上证指数的权重,也从23.48%下降到3.20%,影响力逐渐下降;所以,中石油的魔咒,也一去不复返啦。

中国石油的未来还有希望么?

在2013年,一位持有中国石油的中国投资问了巴菲特一个问题,“我46岁,46元买的中国石油,这辈子还有望解套吗?”而在中国石油赚过大钱的股神巴菲特并没有正面回答,而是给了一个更忧伤的回复,“20年”。

2020年8月28日中国石油发布了上半年财务报告:报告期内,2020年上半年公司净亏损299.83亿元;中国石油,成为目前A股已披露财报企业中的“亏损王。

新能源汽车的发展,也是未来遏制中国石油未来业绩拓展的重要因素。根据国家统计局2018年的数据,中国车用燃油消耗占石油总消耗的比例近55%;但是,新能源汽车在全世界范围内,都已成为发展趋势。

欧洲各国将从2025年开始先后停止销售汽油和柴油汽车,我国工信部已经启动研究传统燃油车的推出时间表,虽然还没有最终确定最后的具体时间,不过,根据能源与交通创新公布的报告可以得知,私家燃油车将在2045年退出市场,对于公共交通的燃油车型将延后6年时间。海南计划在2030年前实现全岛使用新能源汽车。

新能源汽车发展,也必然会导致中国石油、中国石化等传统油气供应企业未来业绩逐年下滑。

老马再说一个身边的例子:山东高速你比如济青线,修了好多年,修好了最大的变化就是路宽了,好走了;还有一个关键的变化是:所有服务区都重新修建了,而服务区最重要的加油站却换成了高速自己的加油站,而以前都是石化双雄;这其实也是一个缩影,一些其他品牌的油气站的加快建设,在一定程度上也摊薄了未来石化双雄的业绩。

现在13年过去了,面对这样一份财报,持有中国石油的投资者们,能否解套依然还是悲观的;恐怕再有20年也很难。

对于长期投资者而言,中国石油的这笔投资无疑是一次深刻的教训。保持冷静、拒绝跟风,中长线投资,选时和选股,同样重要。

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